TMT Breakout：美股科技资金从 AI 半导体转向软件股

TMT Breakout称，美股科技板块内部正在出现再定价，资金从此前较为拥挤的AI半导体链条，转向软件、互联网和云服务标的。报告提到，PLTR、TWLO、TEAM财报后仍获买盘，而半导体板块即便业绩或指引不差，也较难持续吸引增量资金。TMT Breakout还指出，在油价上涨、美债收益率走高、市场对通胀和利率更敏感的背景下，能给出现金流、订单或需求证据的公司更容易留住资金。